中信保诚稳鸿债券型证券投资基金2019年半年度报


发布时间: 2019-08-28

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、报码误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

  基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 8 月 23 日复核了本报告中

  的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。3.2 基金净值表现

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  本基金管理人中信保诚基金管理有限公司经中国证监会批准,于2005年9月30日正式成立,注册资本 2 亿元,注册地为上海。公司股东为中信信托有限责任公司、英国保诚集团股份有限公司和中新苏州工业园区创业投资有限公司,各股东出资比例分别为 49%、49%、2%。因业务发展需要,经国家工商行政管理总局核准,本基金管理人法定名称于2017年12月18日起由“信诚基金管理有限公司”变更为“中

  信保诚基金管理有限公司”。本基金管理人已于 2017 年 12 月 20 日在中国证监会指定媒介以及公司网

  截至2019年6月30日,本基金管理人管理的运作中基金为67只, 分别为信诚四季红混合型证券投资基金、中信保诚精萃成长混合型证券投资基金、中信保诚盛世蓝筹混合型证券投资基金、信诚三得益债券型证券投资基金、信诚优胜精选混合型证券投资基金、信诚中小盘混合型证券投资基金、信诚深度价值混合型证券投资基金(LOF)、信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)、信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)、信诚中证 500 指数分级证券投资基金、信诚货币市场证券投资基金、信诚新机遇混合型证券投资基金(LOF)、信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)、信诚沪深 300 指数分级证券投资基金、信诚双盈债券型证券投资基金(LOF)、信诚周期轮动混合型证券投资基金(LOF)、信诚理财 7 日盈债券型证券投资基金、信诚至远灵活配置混合型证券投资基金、信诚优质纯债债券型证券投资基金、信诚新双盈分级债券型证券投资基金、信诚新兴产业混合型证券投资基金、信诚中证 800 医药指数分级证券投资基金、信诚中证 800 有色指数分级证券投资基金、信诚年年有余定期开放债券型证券投资基金、信诚中证 800 金融指数分级证券投资基金、信诚幸福消费混合型证券投资基金、信诚薪金宝货币市场基金、信诚中证 TMT 产业主题指数分级证券投资基金、信诚新选回报灵活配置混合型证券投资基金、信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金、信诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、信诚中证信息安全指数分级证券投资基金、信诚中证智能家居指数分级证券投资基金、信诚中证基建工程指数型证券投资基金(LOF)、信诚鼎利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、中信保诚稳利债券型证券投资基金、信

  诚惠盈债券型证券投资基金、信诚稳健债券型证券投资基金、信诚至利灵活配置混合型证券投资基金、中信保诚惠泽 18 个月定期开放债券型证券投资基金、信诚稳瑞债券型证券投资基金、中信保诚稳益债券型证券投资基金、信诚至裕灵活配置混合型证券投资基金、信诚至瑞灵活配置混合型证券投资基金、信诚至选灵活配置混合型证券投资基金、信诚景瑞债券型证券投资基金、信诚新悦回报灵活配置混合型证券投资基金、中信保诚稳丰债券型证券投资基金、信诚永益一年定期开放混合型证券投资基金、信诚稳悦债券型证券投资基金、信诚稳泰债券型证券投资基金、信诚稳鑫债券型证券投资基金、信诚至诚灵活配置混合型证券投资基金、信诚理财 28 日盈债券型证券投资基金、信诚至泰灵活配置混合型证券投资基金、信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、信诚新泽回报灵活配置混合型证券投资基金、信诚量化阿尔法股票型证券投资基金、信诚智惠金货币市场基金、中信保诚嘉鑫定期开放债券型发起式证券投资基金、中信保诚稳鸿债券型证券投资基金、中信保诚至兴灵活配置混合型证券投资基金、中信保诚稳达债券型证券投资基金、中信保诚新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中信保诚景泰债券型证券投资基金、中信保诚景丰债券型证券投资基金、中信保诚创新成长灵活配置混合型证券投资基金。4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介

  缪夏美 永益一年定期开放混 月 31 日 - 2 定期开放债券型证券投资基金、

  何文忠 理,兼任信诚智惠金 2018年12 - 6 员、投资经理助理。于 2018 年 8

  2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《中信保诚稳鸿债券型证券投资基金基金合同 》、《中信保诚稳鸿债券型证券投资基金招募说明书》的约定,

  本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

  根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。

  本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易(完全复制的指数基金除外)。

  19 年债券市场的逻辑主线 年有所转变。由“宽货币紧信用”向“宽货币宽信用”转变。经济

  下行压力显现,但政策对冲力度加强。社融增速企稳,货币政策边际不再放松。债券市场由单边牛市过渡到震荡市。

  一季度债券收益率整体走出调整态势。1 月份,长短端收益率均先下后上。月初时点,由于跨过年关,资金面宽松,长短端收益率均有所下行。但中旬之后,宽信用的预期较为强烈,地方债开始逐步发行,加上临近春节时点,资金面受到考验,长短端收益率均有所调整。2 月份,股债跷跷板的效应较为明显。在社融放出天量以及中美达成谅解备忘录,贸易战的预期大为缓和的背景下,股票走势非常强劲,债券走势则较为疲弱。1 年以内的短端收益率走平。3-10 年的调整较为明显,其中 10 年国开上行最多接近 20BP。3 月份,债券整体维持震荡格局。1 年以内的短端收益率基本走平。3-7 年的收益率也震荡走平,10 年期国债和政金债则略有下行。

  二季度债券收益率先上后下。4 月份,PMI 超预期成为债市调整的导火索。央行货币政策例会重提“总闸门”、“防风险”,一季度宏观经济数据大幅超预期,资金面紧张情绪加剧,央行降准落空叠加减量续作 MLF,政治局会议召开等因素均导致了债市调整。5 月份,债市开启的超跌反弹行情,中美贸易谈判急转直下,避险情绪快速上升,实体、金融数据均明显走弱,海外美债收益率大幅下跌。6 月份,债券收益率继续下行, 6 月公布的 5 月经济数据走弱,市场重回经济不强、政策托底的市场主线。另外包商银行被托管事件持续发酵,央行投放流动性呵护市场,提供了 3000 亿再贷款和 SLF 额度,对中小银行定向投放了 MLF 额度。虽然流动性分层严重,但无风险收益率反而下行。

  中信保诚稳鸿债券型证券投资基金目前仓位为利率债、信用债和同业存单。我们将继续坚持在保障基金资产本金安全和流动性的前提下为持有人争取有竞争力的收益。

  本报告期内,本基金 A、C 份额净值增长率分别为 2.32%和 2.33%,同期业绩比较基准收益率为 2.00%,

  三季度的经济形势和政策组合对债券较为有利。4、5 月份的经济数据显示经济韧性有所减弱,有下行压力,但对冲政策会相应加码。需求端整体下行趋势愈发明显。1-5 月固定资产投资累计同比 5.6%,较上月回落 0.5 个百分点。基建地产双双回落,尤其地产投资出现今年首次下行,制造业投资小幅反

  弹。基建发力不足,逆周期加码仍存必要性。房地产融资政策边际收紧,叠加今年棚改减半且开工前置,前期拿地回落已向开工端传导,房地产投资高韧性的拐点已至,下半年投资增速或逐步走低。进出口方面,出口受美国加征关税和全球需求萎缩的影响,有较大回落风险,进口也因内需疲软走弱,整体呈现衰退性顺差。5 月规模以上工业增加值同比 5.0%,较上月回落 0.4 个百分点。需求疲弱、库存回升、PPI 步入下行通道,制约工业生产动力。

  随着经济下行压力显现,政策对冲政策也开始加码。专项债新规有助于拉动基建投资,缓解经济失速担忧。但在隐性债务约束下,基建仍难以回到过去高增长时代。但在内外部复杂环境下,政策仍需要保持灵活性,必要条件下其他工具如特别国债发行、货币政策宽松、非标融资政策放松等仍可能推出。

  货币政策方面,美联储议息会议鸽派,降息预期升温,欧洲央行也释放宽松信号。人民币汇率压力变小,货币政策掣肘减弱。另外为配合财政发力,货币政策也有维持宽松的必要性。

  综合来看,收益率已具备创年内新低的可能性。但下行幅度依然有限。后续若看到经济触底、货币收紧的迹象,则需要缩短久期、降低仓位。

  为了向基金投资人提供更好的证券投资管理服务,本基金管理人对估值和定价过程进行了严格控制。本基金管理人通过估值决策委员会来更有效的完善估值服务。估值决策委员会包括下列成员: 分管基金运营业务的领导(委员会主席)、风险管理部负责人、权益投资负责人、固定收益投资负责人、研究部负责人、交易部负责人、运营部负责人、基金会计主管(委员会秘书)。本基金管理人在充分衡量市场风险、信用风险、流动性风险、货币风险、衍生工具和结构性产品等影响估值和定价因素的基础上,综合运营部、稽核部、投资部、风控部和其它相关部门的意见,确定本基金管理人采用的估值政策。

  估值政策和程序的确立和修订须经本基金管理人总经理批准后方可实行。基金在采用新投资策略或投资新品种时,应评价现有估值政策和程序的适用性,并在不适用的情况下,及时召开估值决策委员会。

  在每个估值日,本基金管理人的运营部使用估值政策确定的估值方法,确定证券投资基金的份额净

  基金管理人采用专用的估值业务系统进行基金核算及账务处理,对基金资产进行估值后,将基金份

  额净值结果发送基金托管人,基金托管人按照托管协议中“基金资产净值计算和会计核算”确定的规则复核,复核无误后,由基金管理人对外公布。

  本基金管理人的估值人员均具备估值业务所需的专业胜任能力,具有基金从业人员资格。

  基金经理持续保持对基金估值所采用估值价格的关注,在认为基金估值所采用的估值价格不足够公允时,可申请召开估值决策委员会临时会议,通过会议讨论决定是否调整基金管理人所采用的估值政策。

  本基金收益分配应遵循下列原则: 1、《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配; 2、本基金

  收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3.同一类别内的每一基

  金份额享有同等分配权; 4.基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份

  额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 5. 法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。本基金的收益分配情况符合本基金的利润分配机制,该处理符合基金利润分配原则。

  本报告期内,本基金未出现连续 20 个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满二百人)的情形。

  本报告期内,中国光大银行股份有限公司在中信保诚稳鸿债券型证券投资基金(以下称“本基金”)托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定,依法安全保管了基金的全部资产,对本基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督,对发现的问题及时提出了意见和建议。同时,按规定如实、独立地向监管机构提交了本基金运作情况报告,没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为,诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管人所应尽的义务。

  5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

  本报告期内,中国光大银行股份有限公司依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定,对基金管理人的投资运作、信息披露等行为进行了复核、监督,未发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金在运作中遵守了有关法律法规的要求,各重要方面由投资管理人依据基金合同及实际运作情况进行处理。5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

  中国光大银行股份有限公司依法对基金管理人编制的《中信保诚稳鸿债券型证券投资基金 2019 年半年度报告》进行了复核,认为报告中相关财务指标、净值表现、财务会计报告(注:财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等内容线 半年度财务会计报告(未经审计)

  注:截止本报告期末,基金份额总额 245,605,111.32 份。下属分级基金:中信保诚稳鸿 A 的基金份

  中信保诚稳鸿债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称

  “中国证监会”)证监许可[2018]764 号《关于准予中信保诚稳鸿债券型证券投资基金注册的批复》核准,由中信保诚基金管理有限公司(原名为“信诚基金管理有限公司”)依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《中信保诚稳鸿债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 240,018,747.03 元,业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2018)第 0377 号验资报告予以验证。经向中国证监会

  备案,《中信保诚稳鸿债券型证券投资基金基金合同》于 2018 年 5 月 31 日正式生效,基金合同生效日

  的基金份额总额为 240,018,747.03 份基金份额,无认购资金利息折合基金份额。本基金的基金管理人为中信保诚基金管理有限公司,基金托管人为中国光大银行股份有限公司。

  根据中信保诚基金管理有限公司于 2017 年 12 月 20 日发布的《中信保诚基金管理有限公司关于公

  司名称变更的函》,经中华人民共和国国家工商行政管理总局核准,公司名称由“信诚基金管理有限公

  司”变更为“中信保诚基金管理有限公司”,并由上海市工商行政管理局于 2017 年 12 月 18 日核发新

  根据《中信保诚稳鸿债券型证券投资基金基金合同》,本基金根据认购/申购费用、销售服务费、赎回费用收取方式的不同将基金份额分为 A、C 两类。在投资者认购、申购时收取认购费、申购费,在投资者赎回时根据持有期限收取赎回费,并不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额,称为 A类基金份额;不收取认购/申购费用,但对持有期限少于 30 日的本类别基金份额的赎回收取赎回费,且从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额,称为 C 类基金份额。

  根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中信保诚稳鸿债券型证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具,包括国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、资产支持证券、次级债、可分离交易可转债的纯债部分、债券回购、银行存款、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金不投资于股票、权证等权益类资产,也不投资于可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债券。因投资分离交易可转债所形成的权证部分,本基金将在其可交易之日起 10 个工作日内卖出。基金的投资组合比例为:本基金对债券的投资比例不低于基金资产的 80%;本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%,其中现金不包括结算备付金,存出保证金及应收申购款等。本基金的业绩比较基准为:中证综合债指数收益率。6.4.2 会计报表的编制基础

  本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号

  本基金 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日止期间的财务报表符合企业会计准则的要求,真实、

  6.4.4 重要会计政策和会计估计(本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的

  本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计除 6.4.5 所列变更外,与最近一期年度报告相一致。6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

  根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下:

  (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照 3%的征收率缴纳增值税。

  对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的,不再缴纳;已

  对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税,对国债、地方政府债以及金融同

  业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务,以 2018 年 1 月 1 日起

  (2) 对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖债券的差价收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。

  (3) 对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。

  (4) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。

  6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

  中信保诚基金管理有限公司(“中信保诚基 基金管理人、登记机构、基金销售机构

  注:支付基金管理人中信保诚基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.30%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。

  其计算公式为:日管理人报酬=前一日基金资产净值 X 0.30% / 当年天数。

  注:支付基金托管人光大银行的托管费按前一日基金资产净值 0.10%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:

  获得销售服务费的 (2018年05月31日(基金合同生效日)至2018年06月30日)

  注:本基金 A 类基金份额不收取销售服务费,C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.10%。

  中信保诚稳鸿 C 的销售服务费按前一日中信保诚稳鸿 C 资产净值的 0.10%年费率计提。

  计算公式为:中信保诚稳鸿C基金日销售服务费=中信保诚稳鸿C基金份额前一日资产净值×0.10%/当年天数

  根据《中信保诚基金管理有限公司关于中信保诚稳鸿债券型证券投资基金销售服务费费率优惠活动

  的公告》,自 2018 年 11 月 28 日起至 2019 年 11 月 28 日期间, 中信保诚基金管理有限公司全部销售渠

  本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)的交易。6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况

  本基金的基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金合同公布的费率执行,本基金本报告期内及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。

  6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

  除基金管理人之外的其他关联方投资本基金费率按本基金基金合同公布的费率执行,本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。

  注:本基金的银行存款由基金托管人光大银行保管,按银行同业利率计息。本基金通过“光大银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限责任公司的结算备付金,于本报告期末

  截至本报告期末2019年06月30日止,本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额 9,799,875.10 元,是以如下债券作为抵押:

  公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定:

  于 2019 年 6 月 30 日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第

  层次的余额为 312,100,303.00 元,无属于第一或第三层次的余额)

  本基金本期持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重大变动。

  于 2019 年 6 月 30 日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。(2018 年 12 月 31 日:

  不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允价值相差很小。

  7.3.1 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

  7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

  7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

  7.12.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明

  苏州银行股份有限公司于 2018 年 11 月 20 日收到中国银监会苏州银监分局行政处罚(苏州银监罚

  决字〔2018〕6 号),苏州银行因不良资产非洁净出表的违法违规事实被中国银监会苏州银监分局罚款人民币 40 万元。

  对“15 苏州银行二级”的投资决策程序的说明: 本基金管理人定期回顾、长期跟踪研究该投资标的的信用资质,我们认为,该处罚事项未对苏州银行的长期企业经营和投资价值产生实质性影响。我们对该投资标的的投资严格执行内部投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。

  除此之外,本基金本期投资的其他前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

  因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

  注:本表列示“占基金总份额比例”中,对下属分级基金,为占各自级别份额的比例,对合计数,为占期末基金份额总额的比例。

  注:本表列示“占基金总份额比例”中,对下属分级基金,为占各自级别份额的比例,对合计数,为占期末基金份额总额的比例。

  注:1、期末本基金管理人的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人未持有本基金的基金份额。

  吕涛先生于 2019 年 3 月 6 日离任公司总经理职务,同日起公司董事长张翔燕女士代为履行总经理

  职务;唐世春先生于 2019 年 6 月 3 日新任公司总经理职务,同日起,唐世春先生离任公司副总经理职

  为本基金进行审计的会计师事务所是普华永道中天会计师事务所。该会计师事务所自本基金基金合同生效日起为本基金提供审计服务至今。

  本基金根据券商的研究实力和服务水平选择选择券商以及分配交易量。由研究部牵头对席位候选券商的研究实力和服务质量进行评估,并综合考虑候选券商的综合实力,由研究总监和投资总监审核批准。10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

  本基金根据券商的研究实力和服务水平选择选择券商以及分配交易量。由研究部牵头对席位候选券商的研究实力和服务质量进行评估,并综合考虑候选券商的综合实力,由研究总监和投资总监审核批准。

  本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%,则面临大额赎回的情况,可能导致:

  (1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险;如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续 2 个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响;

  (2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响基金的投资运作和收益水平;

  (3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动;

  (4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略;

  (5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。

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